Cuatro Estados Financieros
Los estados financieros (publicado normalmente cada trimestre y año) se preparan de acuerdo con los PCGA y auditados por auditores independientes "". Sin embargo, como los recientes escándalos empresariales han puesto de manifiesto, sin duda hay demasiadas lagunas / lagunas en cómo se implementa el pcga!. Sin embargo, los estados financieros son una valiosa fuente de información.
- Balance General
( también conocido como el Estado de Situación Financiera): Proporciona el valor de los activos de la empresa (lo que es propietaria de la empresa), pasivos (lo que la empresa adeuda a los extranjeros) y la equidad (lo que los accionistas dentro o propietarios propias) en una fecha determinada. El valor de los activos será igual al valor de los pasivos más el patrimonio de los propietarios (o A = L + E). Los elementos de la hoja de balance se enumeran en base a conservadores principio es decir, si la estimación o duda del valor real, el valor de los activos no debe ser exagerada y el valor de los pasivos que no se puede subestimar.¿Qué vemos en el balance? Activos: Activos corrientes (por ejemplo dinero en efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios, gastos pagados por anticipado) que son más líquidos que los activos long-term/fixed (ej. equipos, terrenos), activos que son intangibles y, sin embargo valiosa (por ejemplo, fondos de comercio, las patentes, cargos diferidos). Pasivos podrían incluir los pasivos corrientes (anticipos bancarios ej., impuesto sobre la renta por pagar, cuentas por pagar, gastos acumulados), impuestos sobre la renta diferido (diferencia entre el impuesto declarado en la cuenta de resultados y el impuesto declarado en la declaración de impuestos), Participación de terceros en sociedades controladas (en representación de la propiedad fuera de filiales), la deuda a largo plazo (ej. bonos, contratos de arrendamiento de capital). Patrimonio Neto incluye Capital social (valor nominal o declarado de las acciones recibidas en el momento de la emisión original), cargo en el capital (cuando las acciones se venden por más que el valor nominal o declarado), los resultados acumulados / déficit (utilidades no distribuidas), Ajuste por conversión de moneda extranjera (fluctuación en el valor de los activos de las subsidiarias extranjeras, debido a cambios en los tipos de cambio). La equidad también se expresa como "participación residual" (E = AL). Si E es negativo, la empresa está en quiebra técnica.
El patrimonio neto o Valor contable se refiere a lo que está disponible para los accionistas comunes y viene dado por:
Total Activo - Pasivo Total - Valores preferente = Valor neto
El patrimonio neto dividido por el número de acciones ordinarias en circulación nos dará el valor contable por acción. El valor de mercado es igual al precio por acción multiplicado por el número de acciones en circulación (también conocida como la capitalización de mercado de una empresa). Podemos estimar el valor intrínseco de stock utilizando modelos de flujo de efectivo descontados.
Todos los activos (excepto tierra) pierden su valor con el tiempo y esto se contabilizan a través de la depreciación (para activos fijos), el agotamiento (por los recursos naturales) y amortización (para los activos intangibles / cargos diferidos). Limitaciones de Balance : El balance registra los valores de los activos y pasivos en términos de su costo original. Esto es especialmente engañosa para los activos fijos (que podría haber cambiado significativamente en valor). Además, es difícil de activos intangibles de valor. Activos corrientes son menos problemáticos, en parte debido a su naturaleza de corto plazo (inventarios y valores negociables se encuentra al menor de su costo o valor de mercado). Pasivos tampoco están sesgados (ya que son valores generalmente contractuales, y el mercado será igual a su valor en libros, por ejemplo, si la compañía ha tomado un préstamo, el monto en dólares de la obligación de préstamo no cambia con el tiempo). Además, el analista debe prestar mucha atención a "off- partidas del balance ".
- Estado de Resultados
(también conocido como el estado de ganancias o pérdidas y ganancias declaración o la declaración de operaciones): El estado de resultados proporciona información sobre los distintos elementos de ingresos y gastos durante un período determinado. Así, esta declaración muestra el ingreso total generado en un determinado período. Elementos de la cuenta de resultados se basan en el principio de devengo , es decir transacciones (tales como las ventas) se reconocen cuando ocurren y no cuando se recibe el efectivo real. Por otra parte, los gastos se corresponden a cuando el ingreso se reconoce y no cuando se realiza el pago efectivo. Este principio hace que sea evidente que no puede haber gran discrepancia entre los ingresos de la empresa y el flujo de caja real.Hay varias formas de la cuenta de resultados. Un ejemplo de una forma genérica es como sigue:
Ingresos por ventas
- Coste del Bien Vendido
= Beneficio bruto
- Gastos de Administración y Ventas
- Amortizaciones
= Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Gastos de intereses (sobre los préstamos bancarios y bonos)
+ Ingresos por intereses
= Resultado antes de Impuestos (BAI)
- (Impuestos corrientes y diferidos)
= Resultado después de Impuestos (EAT)
+ Ingresos de filiales (renta variable)
+ / - Ganancias / Pérdidas por operaciones discontinuadas
+ / - Ganancia / pérdida en las partidas extraordinarias
= Ganancias
- Dividendos de acciones preferentes
= Utilidad disponible para accionistas comunes
Limitaciones de la Cuenta de Resultados : En las finanzas, la atención se centra en la "valoración" que requiere el conocimiento de flujos de efectivo esperados en lugar de las ganancias históricas. Nota ingreso neto no es igual al flujo de caja real. Esto es debido a que el ingreso informes declaración de ingresos / gastos cuando se ganaban / devengados y no cuando se recibe en efectivo. Además, los varios elementos se determinan subjetivamente (por ejemplo, la depreciación). Además, la depreciación se basan en el costo histórico del activo. Por lo tanto, durante los períodos de inflación, la depreciación será subestimado como que se basa en el costo histórico, mientras que los ingresos reflejan el precio actual de mercado .... esa falta de sincronización conduce a ganancias infladas. Por otra parte, un estado de resultados tradicional sólo registra las transacciones y no "oportunidades". Como Block, Hirt, y Short (1998, pp 34) nota: "El economista define ingreso como el cambio en el valor real que se produce entre el principio y el final de un período de tiempo especificado. Para el economista, un aumento en el valor de los terrenos de la empresa como resultado de un nuevo aeropuerto que se construye en una propiedad adyacente es un aumento en el valor real de la empresa. Es, por lo tanto, representa el ingreso. El contador no emplea normalmente una definición amplia de ingresos tales ".
- Declaración de Ganancias retenidas
(también conocido como el Estado de cambios en el patrimonio neto, estado de 'inversión o estado de cambios en el patrimonio neto accionistas): Muestra el saldo de las ganancias acumuladas después de hacer ajustes por beneficios actuales y el dividendo actual. También muestra información sobre acciones propias, las nuevas acciones emitidas, el impacto de las opciones ejercidas, preferidos detalles de valores y en capital desembolsado adicional.
- Estado de Flujos de Efectivo :
Se muestra cómo la empresa obtiene dinero en efectivo y con qué propósito fueron utilizados. Así saldo de caja al final = Efectivo al inicio
+ El flujo de caja neto de explotación (ingresos cash items declaración)
+ El flujo de efectivo neto de la financiación (ej. procede de la venta de bonos, pago de préstamos, pago de dividendos)
+ El flujo de efectivo neto de las actividades de inversión (por ejemplo, venta / compra de activos).
(C) Cualquier otra información en el informe anual
1. Notas a los estados financieros
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